Venezuela: siguen allanamientos a casas de bolsa

Fuente: BBC Mundo.

Autoridades venezolanas allanaron este lunes la casa de bolsa más importante del país, Econoinvest, en el marco de acciones para controlar la cotización del dólar.

Econoinvest se convirtió en la entidad bursátil número 18 en ser intervenida, por su supuestamente vinculación a irregularidades en la compra y venta de divisas a través del intercambio de bonos o “permuta”.
"El Ministerio Público coordina y supervisa el allanamiento (…) como parte de la investigación que se inició (por) la denuncia sobre presuntas irregularidades cometidas por sociedades mercantiles, personas jurídicas y naturales dedicadas a la intermediación de operaciones cambiarias", dijo esa institución en un comunicado.
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En Venezuela, las operaciones con dólares están restringidas a los montos y usos establecidos por el gobierno. Pero hasta hace poco operaba, en paralelo, el llamado “mercado de permuta”, un mecanismo legal por el que particulares y empresas podrían adquirir la moneda estadounidense libremente, aunque a precios muy superiores a la cotización oficial.

¿Especuladores o chivos expiatorios?

El gobierno sostiene que especuladores se aprovechaban de esta opción para amasar ganancias. Sobre las casas de bolsa allanadas pesan denuncias, como la ejecución de operaciones falsas, que habrían empujado el precio del dólar a niveles récord.
La cotización en el mercado paralelo es crucial, porque sirve de referencia – ante las restricciones para acceder a divisas a tasa oficial – en el establecimiento de los precios de una amplia gama de productos, elaborados con insumos importados o traídos directamente al país para su venta al público.
En abril pasado, el Banco Central de Venezuela (BCV) registró una inflación mensual del 5,2%, superior al índice anualizado de la mayoría de los países latinoamericanos.

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Pocos días después de dar a conocer esta cifra, la Asamblea Nacional aprobó una reforma legal que entrega al BCV el manejo exclusivo del mercado cambiario.
Críticos consideran que esta medida no logrará el objetivo de reducir el aumento de precios, sino al contrario, al obligar a quienes antes acudían al mercado permuta a recurrir a un mercado negro, sin ninguna clase de control.
Además consideran que los allanamientos a las casa de bolsa son un intento por encontrar un chivo expiatorio al problema de la inflación.

Venezuela y su problema con el dólar negro

Fuente: BBC Mundo.

El gobierno de Venezuela asumió efectivamente esta semana el control de todas las operaciones formales de compra y venta de dólares en el país. Pero la medida, que busca controlar la inflación, tuvo como primer resultado una mayor devaluación del bolívar en el mercado negro.

Las nuevas disposiciones suspendieron temporalmente las operaciones del mercado paralelo o de permuta, luego de que la divisa llegara a cotizarse en ocho bolívares, duplicando la más alta de las dos tasas oficiales de cambio.
Desde que la medida entró en vigencia, según reportes no oficiales, la cotización del dólar en el mercado informal se pudo haber disparado hasta en un 50%.

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Al tratarse este de un mercado ilegal, el Banco Central de Venezuela no hace pública ninguna información al respecto. Y los medios venezolanos están impedidos por ley a hacer cualquier referencia a la cotización del dólar en el mercado negro.
En 2003, el gobierno venezolano asumió control completo del mercado cambiario para tratar de detener la fuga de capitales en el país y paliar el efecto de un paro en la industria petrolera que detuvo el flujo de las divisas que le ingresan por exportaciones.
Según el presidente Hugo Chávez los controles impuestos al mercado cambiario desde entonces han funcionado de "forma excelente".
Chávez, además, denunció que un "ataque de la burguesía capitalista" estaba detrás de la devaluación de la moneda.

"Mafias económicas"

Las operaciones del mercado paralelo estarán suspendidas hasta que el Banco Central de Venezuela fije un nuevo mecanismo para las transacciones de bonos que permiten acceder a la moneda estadounidense.
Una reforma de la ley contra ilícitos cambiarios, aprobada la semana pasada, también le da al Banco Central el control completo de esas operaciones.

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Según la agencia Reuters más de la mitad de las importaciones venezolanas dependía de este mercado paralelo, dadas las dificultades para comprar dólares a las tasas oficiales de 2,6 y 4,3 bolívares por dólar.
Pero las autoridades afirman que el volumen de divisas transado entre enero y abril a través de la Comisión de Administración de Divisas aumentó de US$10.300 millones a US$11.800 millones, con respecto al año pasado.
La mayor intervención estatal, que fue complementada con el allanamiento de 14 casas de cambio y el arresto de cuatro de sus directores en los últimos días, fue presentada por el presidente Chávez como un ejemplo del inicio del tercer ciclo de la llamada Revolución Bolivariana.
"La burguesía ha decidido lanzarse de nuevo contra la revolución, contra el pueblo. Aquí hay un pulseo que puede ser definitivo" dijo el mandatario.

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Chávez justificó la intervención de las casas de de bolsa como necesaria para acabar con un "verdadero aquelarre", en la forma de operaciones especulativas en el mercado paralelo.
Y también responsabilizó a la "burguesía al servicio del imperialismo" de estar detrás de una campaña para descalificar las decisiones oficiales que buscan acabar con las "mafias" económicas.

Incertidumbre

Los críticos del mandatario, sin embargo, afirman que los problemas económicos del país -que tiene una de las tasas inflacionarias más altas del mundo- son en parte resultado de la complejidad de un sistema cambiario que distorsiona el mercado
También responsabilizan a las políticas socialistas que afectan la productividad y la inversión.
Según la publicación británica The Economist, una devaluación beneficia al Fisco venezolano, porque así obtiene más bolívares fuertes de sus exportaciones petroleras en divisas, y con ello puede financiar su gasto público
Analistas citados por Reuters, que consideran una nueva devaluación inevitable, creen que el gobierno debe actuar rápidamente para minimizar la incertidumbre que reinará hasta que el nuevo sistema cambiario entre en vigencia
"Si hay atrasos se verán afectadas las importaciones y el resultado será mayor inflación" advirtió una nota de análisis del Royal Bank of Scotland, publicada el jueves.
"Y las políticas erráticas y los antecedentes del gobierno no sugieren un rápido restablecimiento del mercado de permuta", señaló el estudio de la institución bancaria.

¿Cómo cotiza Venezuela el dólar negro?

Fuente: BBC Mundo.

La reforma de la Ley de Ilícitos cambiarios en Venezuela ha dejado en un limbo de incertidumbre a gran parte de una economía venezolana fuertemente dependiente del mercado negro de divisas, según analistas.

El problema, afirman, es que la desaparición de los blogs y las páginas de internet que fijaban el valor del llamado "dólar paralelo" ha dado paso a un mayúsculo interrogante sobre cómo se cotizará a partir de ahora un tipo de cambio con el que, según cifras extraoficiales, se realizan casi la mitad de las importaciones de un país que compra afuera el 80% de lo que consume.
En lo que muchos están de acuerdo es que, en pocas semanas, todos los actores económicos que se vean excluidos del reparto de una divisa más rigurosamente controlada por el gobierno activarán nuevos mecanismos para seguir operando, aunque eso suponga infringir la ley.

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"Instinto de superviviencia"

"Está twitter, el teléfono, los beepers, el chat de Blackberry, los blogs. La humanidad tiene experiencia manejando mercados negros", le explicó a BBC Mundo Daniel Eduardo Varnagy, jefe del Departamento de Ciencias Económicas de la Universidad Simón Bolívar.

"El venezolano no quiere violentar las reglas, pero primero está el instinto de supervivencia para mantener a su familia u organización", apuntó.
"Aunque no hay un anuncio, los economistas naturalmente sabemos y tenemos muchas formas de calcular; el problema será la especulación, porque si el gobierno no permite formalmente la existencia de un mercado es donde se produce la deformación de la especulación".
Otros economistas consultados por BBC Mundo coinciden en que estas valoraciones se realizarán de institución a institución, o de persona a persona, escapando a cualquier fiscalización.

La nueva normativa

El ministro de Planificación y Finanzas, Jorge Giordani, anunciaba este martes cómo pasará a funcionar este nuevo sistema cambiario que, según el gobierno, eliminará la actividad "especuladora" de casas de bolsa y sociedades de corretaje, ahora excluidas del negocio cambiario.
Según explicó, junto a la doble tasa del dólar oficial de 2,60 y 4,30 bolívares, se establecerá otro cambio adicional cuyo valor oscilará entre dos bandas, y su tope, dicen los analistas, probablemente se mantendrá entre los 5 y 7 bolívares por dólar.
El valor final se haría público a través de una página en internet y sería establecido por el Banco Central de Venezuela (BCV) tras convocar a los ofertantes y a los demandantes de dólares de modo que "todos queden conformes con la operación", dijo por su parte el presidente del BCV, Nelson Merentes.

Lo positivo

Para el economista y ex presidente del BCV, Domingo Felipe Maza Zavala, si algo tiene de bueno la nueva normativa es que "se legitimará un mercado paralelo que hasta ahora ha estado presionando la inflación".
Según Zavala, cerca del 60% de los importadores que dependían del dólar paralelo pasarán a surtirse de divisas en el nuevo sistema de bandas regulado por el gobierno, mientras un 40% seguirá acudiendo al mercado negro.
Sin embargo, subrayó que el mayor o menor éxito de la medida depende del buen funcionamiento del nuevo sistema, algo que cuestiona dado "el ingreso limitado de divisas petroleras del BCV" y "la exclusión de sociedades de corretaje y bolsas del sistema financiero".
Por otra parte, recordó que "si algo ha contribuido a la inflación (de un 11,3% en lo que va de año) son las restricciones de CADIVI, que ha ido retardando o restringiendo autorizaciones para importar".

¿Cómo afecta al venezolano de a pie?

Lo que preocupa a muchos en Venezuela es qué pasará si el gobierno no cumple ágilmente con la asignación de dólares y, en ese caso, a qué tasa tendrán que pagar los dólares aquellos importadores que nuevamente se vean obligados a acudir a un mercado negro mucho menos controlado que antes.
Ni siquiera el ministro de Finanzas quiso aventurarse a predecir cómo impactará esta nueva política monetaria en la inflación, al ser cuestionado por algunos periodistas.
"Vamos a esperar los efectos pragmáticos para ver qué ocurre y hacerle un seguimiento", dijo Giordani, quien reconoció que "al ciudadano común sí le afecta, pero es responsabilidad del gobierno y del presidente (Hugo) Chávez de mantener los equilibrios y que este país crezca".

Aumento en rubros básicos

"Naturalmente que aquí va a haber un mercado negro que, desafortunadamente, va a ir en contra del valor, va a generar una devaluación de facto", opina el profesor Vernagy, quien estima que la nueva regulación conducirá a un aumento de precios en rubros como alimentos, transporte, vivienda o medicinas.
"Puede interpretarse como una devaluación del bolívar reconocida oficialmente", comparte Zavala, y agrega que "todavía se desconoce cuál será la nueva tasa de cambio en un mercado negro donde podría concentrarse la fuga de capital".
El gobierno ha fijado ya las multas para todos aquellos que sin intervención del BCV compren, vendan, transfieran o reciban divisas por valor de entre US$10.000 y US$20.000 al año, establecidas en "el doble del monto de la operación equivalente en bolívares".
Por el momento, la actividad de casas de bolsa y sociedades de corretaje del país permanece paralizada y algunas ya han sido allanadas, intervenidas o disueltas por presuntas irregularidades cambiarias.

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Allanan casas de cambio en Venezuela

Fuente: BBC Mundo.

La policía en Venezuela allanó los locales de tres presuntas casas de cambio clandestinas ubicadas en la capital, Caracas, como parte de una nueva campaña a nivel nacional anunciada por el presidente Hugo Chávez.

Desde 2003, en Venezuela existe un estricto control de divisas, pero algunas personas han quebrantado la ley mediante la compra de dólares y euros en el mercado paralelo.
El viernes, el presidente Chávez ordenó el arresto de los implicados en la venta de monedas extranjeras de manera ilegal.
La medida se produce al tiempo que la moneda venezolana, el bolívar, se ha devaluado 25% frente al dólar estadounidense, informó la agencia de noticias Reuters.
La debilidad del bolívar ha aumentado el costo de los productos adquiridos por los venezolanos.
La inflación en Venezuela superó el 11% durante los primeros cuatro meses del año, por encima de las inflaciones anualizadas de la mayoría de los países latinoamericanos.

Reforma

Según informó la corresponsal de BBC Mundo en Caracas, Yolanda Valery, el jueves la Asamblea Nacional de Venezuela le dio aprobación definitiva a una reforma legal que regula el mercado paralelo de dólares o el llamado "dólar permuta", que funciona fuera del marco del control de cambio, implementado en 2003.

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Valery dijo que el Banco Central de Venezuela (BCV) tendrá ahora en sus manos todas las operaciones cambiarias legales. Autorizará o negará la compra-venta de divisas, montos, máximos anuales y tasas, todos aspectos que no estarán claros hasta que el organismo elabore la reglamentación correspondiente.

El oficialismo sostiene que el instrumento jurídico permitirá acabar con operaciones que estaban empujando el precio del dólar paralelo muy por encima de los niveles deseados por el gobierno, agregó Valery.
A través del mercado de permuta, individuos u organizaciones interesados en adquirir dólares intercambiaban títulos o bonos en bolívares por otros en dólares, con la mediación de una casa de bolsa. Se trataba de transacciones legales, pero realizadas entre privados, sin intervención o supervisión estatal.
La tasa se fijaba por mecanismos de oferta y demanda, pero el gobierno sostiene que se encontraba distorsionada por causa de quienes se aprovechan del sistema para obtener ganancias desmedidas.
Valery afirmó que los críticos temen que la reforma de la ley cierre la "válvula de escape" que una economía sedienta de dólares encontraba en un país escaso de divisas.
"Se va a generar un mercado negro de dólar que no va a poder ser controlado por esta legislación", advirtió el diputado de oposición Juan José Molina.

Venezuela busca controlar mercado paralelo de dólares

Fuente: BBC Mundo.

La Asamblea Nacional de Venezuela aprobó este martes una reforma legal para controlar la compra y venta de dólares en el mercado paralelo, con el objeto de "meter en cintura" una tasa de cambio que, en vez de retroceder – como se propuso en enero pasado el gobierno- ha venido escalando de manera sostenida, con un marcado efecto sobre la economía.

La reforma a la Ley de Ilícitos Cambiarios le otorga al Banco Central de Venezuela la exclusividad en el manejo de ese mercado, que hasta ahora funcionaba a través de operaciones directas entre particulares y casas de bolsa.
Las casas sólo podrán comprarle o venderle bonos a esa institución, en los términos y condiciones y por el monto que ésta fije. Se tratará de un "corro cerrado", según explicó en su intervención ante la asamblea el presidente de la comisión de Finanzas, Ricardo Sanguino.
De esta manera, agregó, se le pondrá fin a operaciones meramente especulativas, en las que ciertos compradores estarían sacando provecho del sistema en detrimento del colectivo, golpeado por la inflación resultante.
"Ahora será facultad del Banco Central la asignación de algunas transacciones para los operadores cambiarios, con el fin de que dichas transacciones sean públicas, para evitar la especulación y la estafa", declaró.
La adquisición de divisas en Venezuela se encuentra controlada desde 2003. La Comisión de Administración de Divisas las distribuye de acuerdo con reglamentos y cuotas, pero importadores se quejan de restricciones y retrasos en la aprobación y entrega de divisas.

Oferta y demanda

Hasta ahora, el mercado de "permuta" les proporcionaba una alternativa. En éste podían obtener dólares a través del intercambio de títulos en bolívares por títulos en moneda estadounidense, aunque a una tasa superior a la oficial.
A principios de año el gobierno anunció la devaluación del bolívar, junto con medidas para estabilizar el mercado de permuta, que incluían incrementar la oferta de bonos.
Sin embargo, en la práctica, las subastas oficiales se han quedado cortas frente a la demanda de quienes buscan billetes verdes para importar, repatriar ganancias o especular – según la tesis del gobierno – y obtener beneficios a través de la especulación cambiaria.
El problema es que la tasa permuta, con que se transa cerca del 30% de las importaciones del país, funciona como un referente para establecer los precios de toda clase de productos. A esto atribuye el gobierno, en parte, el que la inflación mensual en abril haya alcanzado la cifra de 5,2%.
Especialistas consultados por BBC Mundo coincidieron en que no puede predecirse qué pasará hasta que el Banco Central revele cómo, a quién, cuánto y a qué tasa manejará el mercado paralelo.
"No se puede tapar el sol con un dedo. Si tenemos un racionamiento de divisas, va a generar una presión al alza", señaló el economista Ángel García Banchs.
García agregó que esa restricción llevaría a los empresarios "a fijar los precios en base a un tipo de cambio ya no de permuta, sino un mercado negro, cuyo precio pudiera ser cualquier número". Esto redundaría negativamente en otros indicadores como escasez y empleo.
Por esto el economista no ve otra posibilidad que una "recapacitación" por parte del gobierno en el corto plazo, "obligados a acomodar la demanda, aunque sea de forma parcial".
Las modificaciones a la Ley de Ilícitos Cambiarios serán sometidas a una segunda discusión este mismo jueves, ya que está siendo revisada con carácter de "urgencia reglamentaria". Cumplido este paso, la reforma entrará en vigor tan pronto la promulgue el presidente Hugo Chávez.

Venezuela: el dólar "paralelo" por las nubes

Fuente: BBC Mundo.

En Venezuela, el valor del llamado dólar "paralelo", que no se ciñe al tipo de cambio oficial de la moneda estadounidense, continuó en los últimos días con su senda ascendente.

Este miércoles, diversos portales de internet que siguen las fluctuaciones del dólar también llamado de "permuta", informaron que su cotización superó los 7 bolívares.
Algunos analistas achacan este fenómeno a que el gobierno no tiene suficiente solvencia para otorgar regularmente a las empresas el dólar oficial -más barato- que muchas necesitan para importar.
Pero también se responsabiliza a la fuga de capitales experimentada en los últimos meses, resultado de que algunos venezolanos, ante la incertidumbre económica, optan por depositar sus ahorros en el extranjero para que gocen de mayor rentabilidad.

Secreto a voces

En 2003 se estableció en Venezuela un tipo de cambio oficial controlado por el gobierno, pero siguió funcionando un mercado negro de divisas fluctuante.
En Venezuela su uso es un secreto a voces. Más de la mitad de las importaciones en 2009 se realizaron a través de esta tasa de cambio extraoficial, pero los medios de comunicación nacionales tienen terminantemente prohibido hablar de él.
Si el gobierno no da suficientes divisas a cambio oficial a través de CADIVI -el organismo que las gestiona- cada vez más empresas tienen que acudir a un costoso mercado paralelo.
Teniendo en cuenta que Venezuela importa el 75% de lo que consume, este sobrecosto lo acaba notando el bolsillo del venezolano de a pie y se traduce en los altos niveles de inflación en el país -un 25,1% en 2009- el más alto de América Latina.

La devaluación

A principios de año, el gobierno de Hugo Chávez decidió poner fin al asunto y devaluar la tasa oficial del bolívar estableciendo un doble cambio de 2,60 para productos de primera necesidad y 4,30 para el resto.

Venezuela: el dólar "indomable"

La idea era reducir la presión fiscal y agilizar la asignación de divisas para que todas aquellas empresas que acudían regularmente al mercado paralelo pudieran disponer de dólares baratos para sus importaciones, y en consecuencia reducir el desfase entre el dólar oficial y el de permuta. Pero las divisas no llegaron con la rapidez deseada.
"El banco central emitió a principios de año bonos pagaderos en bolívares emitidos en dólares, pero de pequeña cantidad y de forma irregular", le dijo a BBC Mundo Cristina Rodríguez, presidenta de la revista Metroeconómica.
Por otra parte, explicó, "los venezolanos buscan resguardo en la divisa en dólares y ante expectativas inciertas continúa la fuga de capitales".

Economía se contrae

A medida que sube el dólar paralelo y aumenta la inflación se agudiza la fuga de capitales pero también el descenso de los índices de consumo, teniendo en cuenta que las subidas de salario decretadas por el gobierno no se han equiparado a los niveles de inflación.
A ello, dicen los analistas, cabe sumar la crisis eléctrica que ha disminuido la actividad comercial e industrial en el país.
En 2009 la economía venezolana experimentó una caída del Producto Interior Bruto (PIB) del 3,3%.
Las reservas internacionales también han disminuido. El Banco Central de Venezuela traspasó recientemente cerca de US$5.000 millones al FONDEN -un fondo para gasto social manejado por el gobierno- dejando disponibles un total de US$28.000 millones.
"Eso parece mucho", explicó Rodríguez, "pero si restamos a esas reservas lo que está invertido en oro y derechos especiales de giro, unos US$16.000 millones, nos quedan US$12.000 millones líquidos, lo equivalente a cuatro meses de importaciones venezolanas".
Sin embargo, el gobierno afirma que no puede aplicarse a Venezuela los valores de la economía tradicional, dado que el 80% de la población se beneficia de la renta petrolera a través de las misiones sociales o el empleo en el sector público.
Esto se debe, dice el oficialismo, a que a pesar de todo Venezuela sigue bendecida por un chorro incesante de oro negro.

Panamá: refugio para el dólar venezolano

Fuente: BBC Mundo.

Panamá es la nueva meca de venezolanos con dinero que invierten sus dólares mayormente en el sector inmobiliario, pero cada vez más lo es también de los que dicen huir de la inseguridad y la polarización política en Venezuela.

La Superintendencia de Bancos de Panamá estima que los venezolanos tienen cerca de US$ 1.402 millones depositados en entidades del país y unos US$2.500 millones más pasan anualmente por la Zona Libre de Colón, punto de venta libre de impuestos situado en la costa atlántica panameña.
Sólo en 2009, diez casas de valores venezolanas obtuvieron licencias para operar en Panamá y cifras oficiales indican que el número de comercios venezolanos funcionando en el país del canal asciende a 150.
Ventajas estratégicas, una economía en crecimiento (+2,4% en 2009) y un régimen fiscal propicio parecen ser el abono perfecto para que en tierras panameñas florezcan además todo tipo de comercios venezolanos como areperías, lavanderías, cadenas de farmacias y hasta pizzerías.

El "Boom"

"Tras el anuncio de la ampliación del canal de Panamá en 2006 aumentaron las inversiones venezolanas. Podríamos decir que parte del motivo por el que no les ha afectado la crisis económica mundial es por lo que nosotros estamos aportando", explicó a BBC Mundo Helena Núñez, directora ejecutiva de la Cámara de Integración Comercial Panameña Venezolana (Cipaven).
Uno de los sectores de mayor interés para el inversor venezolano es el inmobiliario. De acuerdo a la Unión Nacional de Corredores de Bienes Raíces (UNACOBIN) sólo entre 2008 y 2009 invirtieron en torno a los US$200 millones.
"Podemos considerar a los venezolanos como el tercer grupo inversor extranjero del país, por detrás de los estadounidenses y los europeos", afirma Priscila Maloni de la consultora Business Panamá.
"Pero mientras los inversionistas de Estados Unidos y Europa son generalmente jubilados, los venezolanos son migrantes más jóvenes que no sólo están comprando bienes raíces sino que también abren negocios para sustentarse".

Primero los dólares, luego sus dueños

La embajada de Venezuela en Panamá informó que 2.153 venezolanos están registrados como residentes. Sin embargo, organismos como UNACOBIN aseguran que la cifra real se sitúa más en torno a los 12.000, la mayoría venidos en los últimos años.
A pie de calle esta presencia ya empieza a notarse en centros comerciales como Albrook, en la capital panameña, donde gran parte de los negocios están atendidos o regentados por oriundos de la tierra de Bolívar.
"Mis tíos se vinieron hace siete años porque en Venezuela su empresa dejó de funcionar, así que la trasladaron a Panamá", explica Gisela Colmenares de 18 años, en la tienda de bromas donde trabaja como dependienta.
"Hace años yo venía de visita y nos sentíamos como solos, pero ahora hay muchos venezolanos. En los supermercados ya encuentras cachapas, arepas o cachitos".
Cerca de allí, en una tienda de ropa deportiva trabaja Yonairis Teran, quien llegó hace un mes y dice sentirse como en casa.
"En Venezuela hay problemas de agua, de electricidad y económicos. Así que decidí venirme a Panamá porque estoy más cerca y porque hay un estilo de vida muy venezolano".

¿Una alternativa a Miami?

No obstante, la mayoría de estos inmigrantes afirman que la inseguridad fue el factor con más peso a la hora de hacer las maletas.
"Entre 2007 y 2009 la gente salía sobre todo por la el miedo a secuestros, robos y asesinatos", asegura la caraqueña Monica Giugni, directora página de internet dedicada a asistir a venezolanos recién llegados al país (ww.venezuelapana.com).
"Hay muchos que continúan en Venezuela tratando de resguardar su dinero, esperando a que haya un cambio, pero al final terminan yéndose y Panamá ofrece facilidades a nivel migratorio que la hacen más atractiva que Miami".
Y es que para el inmigrante con recursos obtener una visa de inversor es relativamente sencillo. Es necesario invertir US$80.000 en un proyecto de reforestación o comparar un apartamento por valor de US$300.000.
No es lo mismo, sin embargo, para venezolanos como Fabricio, quien, sin formación ni cuentas abultadas, encontró en Panamá un panorama menos halagüeño trabajando como taxista no autorizado.
"Vine aquí porque mi mujer estaba embarazada y no queríamos que diera a luz en Venezuela. Pero las cosas no son fáciles, el tema migratorio es cada vez más difícil y la gente sólo piensa en ganar y ganar dinero".

Oro cae por alza dólar tras comentario Trichet

Fuente: Terra.

El oro retrocedía por debajo de 1.130 dólares la onza el jueves debido a que el euro se debilitaba frente al dólar luego de comentarios del presidente del Banco Central Europe (BCE), Jean-Claude Trichet, que reforzaron la visión de que las tasas de interés se mantendrán bajas.

Trichet estuvo hablando en una rueda de prensa luego de que el BCE optó por dejar las tasas de interés en un mínimo récord de 1 por ciento.

El oro al contado operaba a 1.128,45 dólares la onza a las 1538 GMT, frente a 1.139,35 dólares tarde el miércoles en Estados Unidos.

Los futuros de oro estadounidense para entrega en abril en la división de metales COMEX de la Bolsa Mercantil de Nueva York cedían 12,90 dólares a 1.130,40 dólares la onza.

"Todavía hay una relación en el día a día y cada semana entre el oro y el dólar, por lo que si el euro se debilita el oro caerá bajo presión", dijo el analista de Standard Bank, Walter de Wet.

"Pero a la larga, el efecto de la moneda es algo de más corto plazo", agregó. "Mientras las tasas de interés son más bajas, el rumbo del oro es más alto", añadió.

Los temores sobre la perspectiva para una serie de pequeñas economías de la zona euro -Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España- han ayudado a arrastrar a la baja la divisa única en casi un 5 por ciento frente al dólar en lo que va del año.

Entre otras materias primas, el petróleo caía por debajo de 80 dólares el jueves debido a que la fortaleza del dólar presionaba los precios del combustible desde máximos de siete semanas tras un reporte que mostró en la víspera otro aumento en los inventarios de crudo estadounidenses.

El oro tiende a seguir los precios del crudo, debido a que el metal puede ser comprado como una cobertura frente a la inflación impulsada por el petróleo.

En otros metales preciosos, la plata al contado operaba a 17,19 dólares la onza desde 17,17 dólares, el platino estaba a 1.573 dólares la onza desde 1.575,50 dólares, mientras que el paladio cambiaba de manos a 453 dólares frente a 446,50 dólares la sesión previa.

Venezuela: el dólar "indomable"

Fuente: BBC Mundo.

En Venezuela, los números parecen no obedecer a planes. A un mes de que el gobierno modificara la tasa de cambio con el objeto declarado de estimular la producción y promover las exportaciones, el llamado dólar "paralelo" -que era clave "meter en cintura"- sigue cotizándose muy por encima del dólar oficial y las proyecciones de algunos observadores no son optimistas.

El presidente de la Academia de las Ciencias Económicas, Pedro Palma, pronosticó este martes en un foro organizado por el Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA) que la inflación rondará el 40% a final de año y que la economía se contraerá por segundo año consecutivo, a razón de dos puntos porcentuales.

Pero no todos opinan lo mismo. Desde las filas del oficial Partido Socialista Unido de Venezuela (PSUV) el especialista en temas energéticos David Paravisini le dijo a BBC Mundo que la mayoría de la población no siente el impacto de las cifras utilizadas por el análisis económico tradicional, gracias a políticas distributivas derivadas de la renta petrolera o el mero aumento del salario.

Lea: El bolívar fuerte "cae a la lona"

Para Paravisini, “eso es la economía, no es la academia ni los opinadores, sino el pueblo trabajando, consumiendo".

Optimismo

Y el gobierno dice tener razones para mantenerse optimista. De acuerdo con una nota de la oficial Agencia Bolivariana de Noticias de este martes, la inflación del mes de enero se situó en 1,7%, igual a la obtenida en diciembre y "significativamente inferior a la de enero del año 2009 (2,3%)".

Con todo, encargados de supermercados y tiendas siguen expresando una expectativa por unos aumentos que consideran llegará más temprano que tarde, debido a una devaluación que, según el propio presidente Hugo Chávez, más bien iba a ocasionar una rebaja en los precios.

La explicación de esta aparente paradoja es la siguiente: según el gobierno, el ajuste del cambio de 2,15 bolívares por dólar a una paridad dual de 2,60 y 4,30 bolívares por dólar constituyó de hecho una "revaluación", porque permitiría otorgar más dólares a los sectores productivos. Estos, a su vez, no tendrían que recurrir al mercado paralelo -que muchos usan como referencia para establecer sus precios- y, en consecuencia, bajaría la cotización.

Al mismo tiempo, se le ordenó al Banco Central intervenir activamente en ese ámbito para reducir las presiones, colocando más dólares a la disposición del público.

No hace caso

En algún punto del año pasado, el dólar llegó a transarse en el mercado paralelo hasta tres veces su valor oficial.

En la práctica, el "paralelo" o "permuta", que se obtiene a través de casas de cambio a través de la compra de bonos del Estado, se está acercando a los niveles tope que alcanzó el año pasado.

Según Pedro Palma, esto se debe a que, de hecho, ni el Banco Central está satisfaciendo la gran demanda de dólares que hay entre inversionistas, importadores, productores y público en general, ni la Comisión de Administración de Divisas -a cargo de distribuir los dólares controlados- está distribuyendo los buscados billetes verdes.

Como resultado, los interesados no tienen garantizados dólares a 2,60 o a 4,30 y siguen haciendo sus cálculos sobre la base de una cotización paralela que durante los últimos días ha subido continuamente.

Adicionalmente, señaló el académico, ocurren distorsiones derivadas de la naturaleza misma del sistema cerrado. "Cuando los controles de cambio se prolongan, los actores desarrollan una tremenda inventiva para ver cómo los burlan", señaló.

Como contrapeso, indicó que una menor capacidad de compra por los salarios devaluados, los controles de precios y las amenazas de expropiaciones a los "especuladores" podrían ayudar a reducir la presión inflacionaria. Pero si la crisis eléctrica se agudiza, dijo, esto podría golpear en forma decisiva el aparato productivo y generar un impacto negativo mayor al esperado sobre la economía.

No es tan fiero

David Paravisini reconoce que hay problemas con la entrega de divisas, pero considera que eso no crea una situación del "escándalo o la criticidad" que cree que los periódicos de tendencia opositora le están dando al caso.

"Va a haber una inflación adicional a la del año pasado, pero mientras la población sienta que tiene el ingreso, con un presidente que va ajustando (el salario) como lo ha hecho, no se siente amenazada. Esto lo puede absorber", señaló.

Por otro lado, el comentarista señala que no puede aplicarse a Venezuela un análisis económico tradicional. Menciona el hecho de que el 75% de lo que el país consume lo trae de afuera y que el 80% de la población se beneficia directamente de la renta petrolera, a través de las misiones gubernamentales o por trabajar en el sector público.

"No somos productores. Somos consumidores sin ser productores. Somos un capitalismo comiéndonos la flecha (viendo en sentido contrario) No producimos pero sí consumimos. Eso es posible debido al chorro de dinero por ese regalo que es la regalía (petrolera)", afirmó.

Diez años de dolarización en Ecuador

Fuente: BBC Mundo.

Era el 9 de enero de 2000. Ecuador se encontraba sumido en la mayor crisis financiera de su historia, la misma que entre 1998 y 1999 había producido la caída de una treintena de instituciones bancarias y financieras. La devaluación del sucre era acelerada y la inflación había crecido hasta un 95%.

Ante tal panorama, el entonces presidente de la República, Jamil Mahuad, derrocado días después, decidió adoptar una medida radical: “El sistema de dolarización es la única salida que ahora tenemos”, anunció.

Este sábado se cumplen 10 años desde aquella decisión, y los balances que diversos analistas económicos efectúan sobre los resultados de la dolarización en el país son positivos, aunque a la vez advierten de acciones que podrían afectar la continuidad de dicho sistema monetario.

El analista económico Vicente Albornoz dijo a BBC Mundo que la dolarización ha permitido que se recupere la estabilidad económica del país, lo que ha generado la reaparición del crédito a largo plazo, y que se reduzca la inflación –que en 2009 fue de 4.31%-, recuperándose el poder adquisitivo de los ciudadanos.

En ello coincide el presidente de la Cámara de la Pequeña Industria de Pichincha (Capeipi), Carlos Ribadeneira, quien señaló a BBC Mundo que el cambio de moneda del sucre al dólar brindó a la industria nacional la confianza necesaria para desarrollar su producción sin el temor de que una devaluación de la moneda genere pérdidas no previstas.

Efectos negativos

Ribadeneira manifestó que si bien han existido ciertos efectos negativos de la dolarización, como un crecimiento de importaciones en desmedro del consumo de una parte de la producción local, y una pérdida de soberanía para el país en materia monetaria, los beneficios obtenidos por Ecuador han sido mayores que las debilidades que pueda tener el sistema.

La estabilidad que genera la dolarización, dijo el industrial, ha permitido que muchas empresas hayan mejorado sus capacidades para abastecer el mercado local y exportar sus productos. Su propia empresa de textiles, que hace 10 años se encontraba enfrentando dificultades por la inestabilidad del mercado, hoy es capaz de hacer exportaciones a Estados Unidos y Latinoamérica. Situación similar, según Ribadeneira, ocurre con 150 de las empresas agrupadas dentro la Capeipi.

Tanto defensores como detractores de la adopción del dólar como moneda de circulación en Ecuador han coincidido en que una desdolarización en los actuales momentos sería catastrófica para el país.

El presidente ecuatoriano Rafael Correa ha sido uno de los críticos de la aplicación de la dolarización, decisión a la que el mandatario ha calificado como “un inmenso error”. Correa, sin embargo, ha reiterado que dicho sistema monetario se mantendrá en el país.

"Salir de este sistema causaría un cataclismo social y económico", ha dicho el presidente Correa.

Ahorros

A decir del analista económico Vicente Albornoz, para mantener la dolarización es necesario que el país tenga ahorros que le permitan sortear los golpes que pueda sufrir su economía por eventualidades como una caída fuerte del precio del petróleo o los efectos económicos de fenómenos naturales.

Frente a ello, el analista señaló que el incremento del gasto público y el uso de ahorros que tenía el país en el Banco Central ecuatoriano y en reservas internacionales por parte del presente gobierno constituyen un riesgo para la dolarización en Ecuador.

“La única manera de garantizar que la dolarización pueda soportar los golpes que siempre vienen para un país como Ecuador es tener dinero ahorrado”, advirtió Albornoz.

El oro supera los 1.127 dólares la onza ante la debilidad del dólar

Fuente: Europa Press.

La fuerte depreciación del dólar volvió este lunes a impulsar con fuerza la cotización del oro, que marcó nuevo récord superando los 1.127 dólares la onza en el mercado de futuros de Nueva York tras haberse mantenido por encima de los 1.115 dólares durante la semana pasada.

El euro, por su parte, sigue fortaleciéndose frente al dólar y marca 1,49 dólares siguiendo la tendencia de revalorización de la divisa única durante las pasadas semanas.

De este modo, el precio del oro al contado en el mercado de futuros de Nueva York alcanzaba los 1.127 dólares por onza, mientras que en los contratos de futuros para entrega en febrero cotizaba a 1.129 dólares y llegaba a pagarse a 1.130 dólares en los contratos con vencimiento para junio de 2010.

El director gerente del FMI, Dominique Strauss-Kahn, destacó hoy durante un discurso pronunciado con motivo de su visita a China que el sistema actual ha probado su resistencia durante la actual crisis y se mostró esperanzado en que el dólar "siga siendo el principal tipo de cambio durante algún tiempo".

La depreciación del dólar ha supuesto una fuente de preocupaciones para la región asiática, especialmente desde que el principal exportador, China, mantiene su divisa en niveles manejables frente al dólar sintiendo un menor impacto en los precios para sus exportaciones que otras grandes naciones asiáticas que dejan flotar sus monedas libremente

Cómo competir con un dólar débil

Fuente: BBC Mundo.

La devaluación del dólar estadounidense frente a monedas como el euro, el yen y el yuan tiene en jaque a muchos exportadores de América Latina, que han perdido competitividad frente a los vendedores de otras zonas del mundo.

"Uno de los mayores competidores de los exportadores latinoamericanos es China, teniendo en cuenta que cada vez es mayor el número de bienes transables", le dice a BBC Mundo Jorge Iván González, director del Centro de Investigaciones para el Desarrollo, CID, de la Universidad Nacional de Colombia.

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Al recibir menos moneda local por los dólares que les pagan a cambio de lo que exportan, muchos empresarios tienen que despedir empleados para ahorrar costos y recuperar parte de la competitividad perdida, dicen otros analistas consultados por BBC Mundo.

En Colombia, por ejemplo, solo los exportadores de flores y confecciones ya han despedido a unos 40.000 trabajadores en los últimos meses, pues el dólar está al mismo precio de hace diez años. Y lo peor es que los empresarios han dicho que puede haber más despidos en el futuro.

Todo se debe a que la devaluación de la moneda de Estados Unidos ha hecho que los ingresos en dólares de los colombianos ni siquiera compensen la tasa de inflación acumulada en la última década.

Otros países afectados especialmente por la devaluación del dólar son Chile y Perú, subraya el economista Carlos Martínez, director del observatorio de economía internacional de la Universidad Nacional de Colombia.

Competitividad

¿Se puede ser más competitivo en esas circunstancias? La respuesta no es fácil, porque muchos países de América Latina ya flexibilizaron sus políticas laborales y no tienen cómo ahorrar más costos.

Sin embargo, quedan otras alternativas, de índole monetaria que, sin embargo, son complejas de adoptar.

González sostiene que llegó la hora de pensar en la creación de una moneda mundial que reemplace al dólar y agrega que países como Colombia deberían aprovechar para importar, a buenos precios, maquinaria y equipos del exterior.

Mauricio Reina, un investigador del centro de estudios económicos Fedesarrollo, y quien fue viceministro de comercio exterior en Colombia, declara a BBC Mundo que en lugar de una moneda única los países podrían crear canastas de monedas para su comercio exterior, donde además del dólar estén el euro y otras divisas fuertes.

Y el profesor Carlos Martínez señala que también se puede ser competitivos si se exploran fórmulas de pago que ya están dando resultados en algunas zonas de América Latina.

Martínez le explica a BBC Mundo que no es descabellado crear una moneda regional, o llegar a acuerdos para negociar pagos en monedas locales, como ya lo están haciendo Argentina y Brasil.

Sin embargo, Martínez admite que "a Colombia la devaluación del dólar la afecta especialmente porque el país se aisló de sus vecinos en momentos en que surgen mecanismos de integración regional como el Banco del Sur y la Alternativa Bolivariana para las Américas, Alba".

Depende de China

La esperanza de muchos exportadores es que el dólar deje de caer, pero eso no parece muy probable en el corto plazo, en momentos en que la economía de China gana más espacio en el mundo.

El gobierno colombiano ha dicho que está abierto para evaluar "todas las propuestas" para frenar el desplome del dólar frente al peso, pero los expertos dicen que el margen de maniobra es muy estrecho.

Jorge Iván González considera que el gobierno debería adoptar un estricto control de cambios, para evitar la entrada de más dólares.

Pero el gobierno ni las autoridades económicas de Colombia parecerían estar inclinadas por adoptar ese tipo de medidas y evalúan otras, como nuevas reducciones de las tasas de interés y la compra de dólares para ingresar a las reservas internacionales.

No obstante, ese tipo de medidas siguen siendo marginales frente a lo que pueden hacer grandes economías como la china, que tienen en su poder inmensas cantidades de dólares.

"Lo peor de todo, dice González, es que dos terceras partes de los dólares emitidos por la Reserva Federal de Estados Unidos están por fuera de ese país", señala González.

Y Reina concluye que buena parte de la suerte del dólar está en manos de China, pues "allí está la cuarta parte de los huevos de la economía de Estados Unidos".

Por todo lo anterior, es probable que muchos exportadores sigan en jaque, pues recuperar la competividad no es una tarea que está a la vuelta de la esquina.

El oro sube, el dólar baja

Fuente: BBC Mundo.

Este martes, el precio del oro se colocó en su máximo histórico mientras el dólar se debilitó debido a informes periodísticos de un eventual remplazo como moneda de negociación del petróleo.

El metal alcanzó una cotización de más de US$1.040 dólares por onza en las bolsas de Londres y Nueva York, en lo que parece un renovado interés por esa reserva.

Con esta cifra, la cotización del oro supera el récord de US$1.033,90 por onza alcanzado en marzo de 2008, ante los temores de la crisis financiera mundial.

En tanto, el dólar cayó frente al yen y al euro.

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Rumores periodísticos

La alza en el precio del oro sucede tras la publicación en el diario británico "The Independent" de que algunos países del Golfo Pérsico negociaron la posibilidad de cambiar al dólar como divisa de referencia en el comercio de petróleo.

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Según el informe del diario británico, en las conversaciones para reemplazar al dólar habrían participado dirigentes de bancos centrales de China, Rusia, Brasil, Japón y Francia.

Sin embargo, el director del Banco Central de Arabia Saudita, Mohammed al Yassir, desmintió la información.

Según reportó el corresponsal de la BBC, Rodney Smith, "este temor surge de vez en cuando y es negado una y otra vez.... pero un dólar débil le puede costar a los productores de petroleo que el precio de su producto caiga frente a otras monedas".

La onza de oro alcanzó los US$1.045 dólares en Nueva York y US$1.043,78 en Londres, cerca de un 6% más del viernes pasado, cuando todavía estaba debajo de los US$1.000 dólares.

¿Peligran los dólares de las ballenas?

Fuente: BBC Mundo.

Atrapada entre el Atlántico azul intenso y la meseta patagónica, árida y ventosa, Puerto Madryn es una ciudad donde unos pocos miles de habitantes reciben a otros muchos miles de visitantes.

En sus calles de casas bajas y olor a sal, las tiendas de artesanías, hoteles y medio centenar de agencias de viaje dejan a la vista uno de los negocios que mueven a la economía local: el turismo, que llega a ver la fauna marina de la Península Valdés, de la que Madryn es puerta de entrada.

Lobos y elefantes marinos, pingüinos, cientos de especies de aves para fanáticos del birdwatching y las “estrellas” de las aguas: las ballenas francas australes, visibles de a veintenas desde la orilla, que llegan aquí entre mayo y diciembre para procrear.

“Somos un destino en crecimiento, y si alguna de las condiciones naturales cambia habría un impacto significativo”, dice a BBC Mundo Mariano Jug, operador turístico de esta zona de la provincia sureña de Chubut.

Y podría pasar: estos cetáceos entrañables están bajo amenaza. ¿El enemigo? Las gaviotas cocineras.

¿Recurso en peligro?

Es un espectáculo poco amable: cientos de aves marinas, alas desplegadas y chillido estridente, se abalanzan sobre las ballenas y sus crías que nadan cerca de la costa y las pican con violencia para alimentarse de su grasa y su piel.

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Ante el ataque, estas moles de unos 40 mil kilos se sumergen y se dan a la huida. Pero el daño está hecho: según el Centro Nacional Patagónico, el número de cetáceos con lesiones en la piel se triplicó en la última década.

Ninguno de los comerciantes lo dice por lo alto, pero hay informes científicos que dan la voz de alerta: según especialistas en fauna atlántica, estos mamíferos podrían migrar hacia las costas uruguayas, donde cada año se divisan más ejemplares con heridas en el lomo.

Y el daño de la guerra perdida de las ballenas contra las gaviotas no sería sólo medioambiental: afectaría profundamente a la economía regional. Según datos de la Secretaría de Turismo de Madryn, de los 300.000 turistas anuales que llegan a la región, más de un tercio lo hace en temporada de ballenas.

El que pasó fue un invierno duro para los locales, cuyos negocios sufrieron el impacto de la gripe porcina y la crisis económica que se tradujo en una merma del 70% en la cantidad de visitantes.

“Esta temporada tenemos la misma cantidad de turistas extranjeros que en 2003 o 2004, cuando aún no los atraía la devaluación (del peso ante el dólar)… es decir, ¡casi ninguno!”, revela a BBC Mundo Mario González, desde su tienda de artículos regionales sobre la avenida costanera.

“A estas alturas, el año pasado teníamos una ocupación total, con un 60% de italianos y españoles. Este año sólo tenemos dos o tres parejas de luna de miel y no gastan nada”, se queja David Colantone, encargado de un hotel.

Con un costo promedio de US$35, las excursiones de avistaje de cetáceos -que se hacen a bordo de barcos y gomones inflables- dan trabajo a miles en una zona donde el turismo genera ingresos de más de US$24 millones, según datos de 2008.

“Es una de las tres actividades que nos sustentan, junto con la pesca industrial y la producción de aluminio. Un 10% de la población vive directa o indirectamente del negocio vacacional”, dice a BBC Mundo el secretario de turismo local, Gabriel Percaz.

Alimento de basural

La convivencia imposible entre gaviotas y ballenas es un fenómeno nuevo, y los científicos tienen una explicación: en los últimos años, la población de estas aves marinas ha crecido desproporcionadamente por el aumento en la oferta de alimento.

Oportunistas y glotonas por definición, las gaviotas obtienen la comida de los basurales a cielo abierto que han proliferado en las ciudades costeras de Chubut. Eso les permite reproducirse a gran velocidad e insistir con el hábito aprendido de picar a las ballenas.

Por eso, muchos señalan que la solución es política: la erradicación de los basurales y el control de los residuos pesqueros.

“La provincia está trabajando en una planta de procesamiento de residuos única en el país. Ya se firmó el convenio para la construcción, pero va a llevar un tiempo porque los basurales son grandes”, señala Percaz.

Faltan evidencias

Sin embargo, aunque el daño al ecosistema es innegable, los científicos señalan que no hay evidencias concluyentes de que las ballenas vayan a emigrar en masa.

Lo que sí han confirmado ya los biólogos de la zona es un cambio en la conducta de nado de los cetáceos como consecuencia del hostigamiento.

“Se observa que arquean el lomo hacia abajo, para que sólo sobresalgan del agua la cabeza y la cola y el lomo quede debajo para evitar el picoteo. Esto puede provocar mayor gasto de energía en la natación y, en las hembras que están amamantando, puede generar menor producción de leche para sus ballenatos”, señala a BBC Mundo Fabián Pérez, del Ecocentro Puerto Madryn.

Así, el nuevo “estilo” de nado podría tener impacto en la supervivencia de las crías y de la especie toda.

Para evitarlo, las autoridades estudian una medida de emergencia: intervenir en el medioambiente para reducir la población de 11 mil gaviotas, matándolas directamente o introduciendo un predador que controle su reproducción desmedida.

Irán cambia a euro para calcular valor fondo petrolero

Fuente: Reuters.

Irán habría reemplazado el dólar estadounidense por el euro para calcular el valor de su Fondo de Estabilización Petrolera, reportaron el lunes medios iraníes.

La decisión fue tomada a comienzos de este mes por el presidente Mahmoud Ahmadinejad, basado en una recomendación de la junta de directores del fondo, reportó el diario de negocios Poul, sin citar alguna fuente oficial.

La radio estatal dijo que la medida fue tomada porque el Gobierno deseaba protegerse de la fragilidad de la economía de Estados Unidos y el débil dólar. El Banco Central de Irán, al ser contactado por teléfono, declinó realizar comentarios.

El fondo, que forma parte de las reservas internacionales de Irán, es un instrumento de contingencia reservado por el Gobierno para amortiguar a la economía contra los fluctuantes precios internacionales del petróleo y ayudar a los sectores público y privado en sus fuertes necesidades de divisas, extendiendo préstamos.

Los tamaños del fondo y las reservas totales de divisas no son regularmente revelados al público.

Ahmadinejad dijo el pasado diciembre que el fondo tenía un valor equivalente a más de 23.000 millones de dólares, y la televisión estatal reportó en ese momento que las reservas superaban los 80.000 millones de dólares.

La decisión para calcular el fondo es la más reciente de una serie de esfuerzos de Irán, que es diplomáticamente hostil a Estados Unidos, para reducir el rol del dólar en su economía.

Irán ha presionado para que la Organización de Países Exportadores de Petróleo cambie desde el dólar cuando calcula los precios internacionales del crudo, aunque hasta ahora ha recibido poco apoyo para la iniciativa.

El banco central iraní ha dicho que estaba diversificando sus reservas para alejarlas del dólar, pero no ha develado detalles.

La ONU propone una nueva moneda mundial para sustituir al dólar

Fuente: Libertad Digital.

Desde el estallido de la crisis crediticia a mediados de 2007 la tensión en torno al papel que juega el dólar en la arquitectura monetaria ha sido cuestionada por algunas de las principales potencias del mundo, sobre todo, China y Rusia.

Este trascendental debate para la economía mundial se estaba negociando en privado por parte de los gobiernos y principales bancos centrales. Se trata de la reforma del actual sistema monetario internacional, vigente desde la supresión de los acuerdos de Bretton Woods por parte del Gobierno de EEUU a principios de los años 70. Desde entonces, el dólar se ha mantenido como la moneda de reserva por excelencia, sin ningún tipo de soporte real tras romper sus últimos lazos con el patrón oro.

La ONU propone ahora reformar el sistema monetario vigente, cuya hegemonía ostenta el dólar. Así, en un informe presentado durante la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), el organismo multilateral por excelencia reconoce que el sistema monetario no funciona correctamente y, de hecho, ha sido el gran "responsable" de la actual crisis financiera.

Por ello, la ONU afirma que el papel del dólar como moneda de reserva mundial debe ser reconsiderado, tal y como vienen exigiendo Rusia, China y las principales economías emergentes del planeta. De este modo, la institución aboga por la creación de un nuevo Bretton Woods, que deberá ser negociado entre los principales gobiernos, para establecer un nuevo sistema monetario que sustituya al actual.

"Sustituir el dólar por una moneda artificial podría resolver algunos de los problemas relacionados con los grandes déficit por cuenta corriente [esto es, falta de ahorro] que presentan algunos países y ayudaría a la estabilidad", según señala Detlef Kotte, uno de los autores del informe. Sin embargo, "también se precisa un nuevo sistema de tipo de cambios. Los países deben mantener unos tipos de cambio [monetario] reales [ajustados a la inflación] estables".

El papel del FMI

Por ello, según Kotte, debe mantenerse la intervención monetaria que aplican los bancos centrales, aunque también deja la puerta abierta a que sea una institución multilateral la encargada de mantener la estabilidad de los tipos de cambio, en referencia al Fondo Monetario Internacional (FMI). De este modo, el organismo no sólo aboga por sustituir a dólar como moneda de reserva mundial, sino por crear una especia de banco central a nivel mundial que, en este caso, sería el FMI.

En la nota de prensa remitida el lunes, la UNCTAD (perteneciente a la ONU) señala que una regulación y supervisión más efectiva del mercado financiero es "indispensable" para "prevenir la repetición de una crisis financiera y económica mundial como la actual".

Sin embargo, no sólo es necesario revisar la supervisión financiera internacional, sino que "igualmente es importante una reforma del sistema monetario para reducir el margen de beneficios en la especulación monetaria y evitar, así, los desequilibrios comerciales de gran tamaño". Con esta declaración, el organismo se refiere al exceso de ahorro por parte de las economías asiáticas (sobre todo, China) en los últimos años y el abultado endeudamiento (necesidad de financiación exterior) de otras potencias, como es el caso de EEUU. Es decir, a los desequilibrios comerciales a nivel mundial (abultados déficits por cuenta corriente) que ha propiciado el actual sistema monetario, según sostienen algunos destacados economistas.

Los derechos especiales de giro

El actual sistema "depende de la política monetaria que aplica el banco central que emite la moneda de reserva mundial" por excelencia (el dólar), en referencia a la Reserva Federal de EEUU, (FED). Unas decisiones que, según el informe, se toman de acuerdo a las necesidades políticas y económicas de EEUU, en clave nacional, "sin tener en cuenta las necesidades del sistema de pagos internacional y de la economía mundial" en su conjunto.

Sin embargo, según el estudio, ni un correcto manejo de los flujos de capital entre países ni la imposición de una nueva moneda de reserva mundial (en sustitución del dólar) va a resolver los problemas que afectan a las economías emergentes: "el problema del tipo de cambio", añade el estudio. Y es que, "no es posible que un país pueda absorber los shocks externos de manera eficiente mediante la adopción, ya sea totalmente flexible o rígida, de los tipos de cambio", según los economistas de la UNCTAD.

Por ello, el organismo sugiere que se debería establecer un sistema de tipos de cambio en base a un "patrón estable", que sería gestionado y determinado de forma multilateral.

La UNCTAD sostiene que un nuevo sistema monetario basado en principios y normas multilateralmente convenidos es necesario para la estabilidad de la economía mundial y unas "condiciones equitativas para el comercio internacional". En esencia, el organismo apunta a la necesidad de sustituir el dólar por un nuevo patrón monetario, basado en una cesta de divisas que gestionaría el FMI (los denominados derechos especiales de giro).

De este modo, "se reduciría la necesidad de mantener reservas internacionales" para defender los tipos de cambio (el valor de una moneda nacional), y "podría combinarse con un papel más fuerte de los derechos especiales de giro [cesta de divisas] si las asignaciones se hacen en función de las necesidades de liquidez que presenta un determinado país", con el fin de "estabilizar su tasa de cambio real a un nivel acordado multilateralmente".

La posición de China y Rusia

El gobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, propuso el pasado mes de marzo crear una divisa de reserva multinacional como parte de la reforma en el sistema monetario internacional, sumándose así a la petición de Rusia.

Xiaochuan apuestó por "crear una divisa de reserva internacional que no está relacionada con naciones individuales y puede permanecer estable a largo plazo". Además, dijo que los Derechos Especiales de Giro (SDR, sus siglas en inglés) del Fondo Monetario Internacional (FMI) tienen el potencial para actuar como una divisa de reserva supranacional. Es decir, el objetivo sería crear una nueva súper divisa en sustitución del dólar, cuyo valor determina el resto de monedas.

El pasado julio dicha propuesta se convirtió en oficial. China advirtió en la reunión entre el G8 y el G5 que tuvo lugar entonces la necesidad de reformar el sistema monetario internacional para una "mayor diversificación de la moneda de referencia", el dólar estadounidense. El gigante asiático nunca había sido tan explicito. Ahora, la ONU recoge el guante lanzado por China, Rusia y las potencias emergentes.

Curiosamente, el presidente ruso, Dmitry Medvedev, mostrado la "nueva moneda mundial" en su solapa durante la citada reunión de grandes potencias. EEUU no se ha postulado oficialmente en este debate hasta el momento.

Sin embargo, el secretario del Tesoro de EEUU, Tim Geithner, admitió el pasado marzo que EEUU estaba "muy abierto" a estudiar la propuesta monetaria elaborada por China y Rusia, y crear así una nueva divisa de referencia internacional. Aunque luego rectificó, ante el pánico que generó esta declaración en el mercado de divisas (el dólar se desplomó).

Premio Nobel aboga por sustituir al dólar como divisa de reserva mundial

Fuente: Invertia.

El economista estadounidense y Premio Nobel de Economía Joseph Stiglitz propuso hoy la creación de una divisa internacional que sustituya al dólar como moneda de reserva mundial para garantizar la estabilidad financiera.

"Necesitamos un nuevo sistema de reserva global", indicó durante una conferencia en Bangkok el profesor Stiglitz, titular de Economía en la Universidad de Columbia (Estados Unidos) y antiguo responsable económico en el Banco Mundial.

Esta misma idea ha sido defendida recientemente por los líderes de China y Rusia, Hu Jintao y Dmitri Medvédev, quienes también desconfían de la estabilidad del dólar.

Durante su intervención, reiteró que la actual crisis financiera internacional ha sido provocada por el capitalismo neoliberal impulsado desde Estados Unidos y la desregulación de los mercados.

Stiglitz señaló que solamente las ayudas gubernamentales han evitado el desplome del sistema financiero internacional a causa de las inversiones de alto riesgo.

Sin embargo, alertó de que la inyección de liquidez en los mercados de Estados Unidos y Europa puede provocar una burbuja especulativa, debido a las pocas oportunidades de inversión.

El prestigioso profesor, que también trabajó como asesor económico en el Gobierno de Bill Clinton, instó a los gobiernos a llevar a cabo más acciones colectivas para combatir la crisis y acusó a los países del G20 de actuar con lentitud ante problemas fundamentales como la caída de la demanda.

La crisis financiera internacional, que comenzó en 2007 con el desplome del mercado de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, causó pérdidas millonarias en las bolsas de todo el mundo y ha llevado a la recesión a casi la totalidad de los países en América, Europa y Asia.

Stiglitz y su equipo fueron galardonados con el Nobel de Economía en 2001 por un trabajo sobre las problemas que se originan en los mercados financieros cuando la información es compartida de forma desigual entre los distintos actores.

En los años noventa, el prestigioso economista alertó de los riesgos que entrañaba la cotización de las hipotecas en bolsa, ya que los mercados y los gobiernos podrían relajar los controles sobre la solvencia de los solicitantes de este tipo de préstamos.

Los inversores estadounidenses comenzaron a vender al extranjero activos tóxicos compuestos por hipotecas "subprime" o de alto riesgo, que son las contratadas por personas con poca solvencia económica.

Cuando se desencadenó la crisis por el impago masivo de las deudas hipotecarias, la mayoría de los bancos de inversión extranjeros desconocían la naturaleza de los activos tóxicos, pero de alta rentabilidad a corto plazo, en los que habían invertido en Estados Unidos.

China y Brasil sientan las bases para abandonar el dólar en el comercio bilateral

Fuente: El Economista.

Los gobernadores de los bancos centrales de China y Brasil han llegado a un principio de acuerdo para comerciar entre ellos con sus respectivos monedas, dejando de lado así al dólar estadounidense.

El gobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, y el presidente del Banco Central de Brasil, Henrique Meirelles, se reunieron este fin de semana en un aparte en la reunión anual del Banco Internacional de Pagos en Basilea, y anunciaron que estudiarían como implementar el plan.

Con este movimiento se evitaría el uso del dólar estadounidense, y se realizarían los intercambios comerciales en yuanes y reales. La semana pasada, China reiteró la necesidad de que se busque una nueva divisa de reserva global.

"Hemos acordado iniciar estudios para implementar el comercio en la divisa local. Gradualmente, nos alejaremos del dólar para el comercio entre los dos países", señaló Meirelles en el periódico Estado de Sao Paulo. Una portavoz del Banco Central de Brasil confirmó a Reuters que se había llegado a un acuerdo y que "se va a comenzar a estudiar esto".

En declaraciones a los periodistas, Zhou señaló que un paso más sería la reunión entre el presidente Brasil, Luiz Inacio Lula da Silva, y su homólogo chino, Hu Jintao. El acuerdo, según Zhou, no tendría necesariamente que contemplar intercambios de divisas como ha hecho China con otros países como Argentina.

"Lo que estamos discutiendo es que señor Lula, presidente de Brasil, y nuestro presidente, el señor Hu, hablen de la posibilidad y del desarrollo gradual de usar nuestras divisas locales para algunos acuerdos comerciales e inversiones, esto es la cuestión principal", declaró el presidente del Banco Popular de China.

Los acuerdos a los que se refería Zhou permiten a países extranjeros prestar en yuanes a los importadores locales que comercien con China.

El dólar en la mira del BRIC

Fuente: BBC Mundo.

Las cuatro mayores economías emergentes del mundo, Brasil, Rusia, India y China -que integran el llamado grupo BRIC- demandaron este martes un sistema de divisas más diversificado, estable y predecible.

Ése fue el principal reclamo del grupo al cabo de su primera cumbre, realizada en la ciudad rusa de Ekaterimburgo.

La declaración, firmada por los presidentes de Brasil, Luis Inácio Lula da Silva; China, Hu Jintao; Rusia, Dimitry Medvedev; y el primer ministro de India, Manmoham Singh, apunta contra el dólar estadounidense, la principal divisa de reserva del mundo.

Según los líderes del BRIC, la moneda no está cumpliendo su función como referente mundial y es en parte responsable por la inestabilidad económica global.

El presidente ruso, cuyo país ostenta la tercera mayor reserva de divisas del planeta, sugirió que los países refuercen sus monedas con la compra mutua de bonos nacionales, en lugar de bonos estadounidenses.

El anuncio del BRIC supone un espaldarazo a la política financiera de Brasil, que propone prescindir del dólar en el comercio internacional.

Brasil y China

Durante el encuentro, el presidente Lula ratificó que respalda la eliminación de esta moneda en el comercio bilateral con su principal socio comercial, China.

"Si se llega a la conclusión de que es posible (eliminar parcialmente el dólar) lo vamos a adoptar", le declaró al canal Globo News.

"Como Brasil adopta el cambio fluctuante y no tiene la máquina de producir dólares, en el momento en que los empresarios perciban que el dólar está muy caro, que está faltando en el mercado, ellos pueden exportar en nuestra moneda y en la moneda china", sugirió.

El mandatario aclaró, no obstante, que la sustitución del dólar por el real y el yen debe ser analizada por los bancos centrales y los Ministerios de Economía de ambos países, y reconoció que estos procesos "demoran mucho".

Prueba con Argentina

La propuesta de reemplazar el dólar por las monedas locales ya está siendo llevada a la práctica por Brasil en el ámbito del Mercosur.

El gigante sudamericano y su principal socio comercial regional, Argentina, realizan desde 2008 parte de su comercio bilateral en reales y pesos.

Según datos confirmados a BBC Mundo por el Banco Central de Argentina (BCRA), el llamado Sistema de Pagos en Monedas Locales (SML) permitió entre octubre y mayo realizar un intercambio por valor de US$47 millones.

El esquema tiene además una ventaja, ya que permite ahorrar el 3% del total de la operación en costos de transacción tanto financieros como administrativos.

Sin embargo, hasta el momento, sólo el 3% del comercio entre los vecinos fue realizado en sus divisas locales.

El ministro de Haciendo de Brasil, Guido Mantega, le dijo a la BBC que ese porcentaje tan bajo se debe a la novedad del mecanismo.

"Nos tenemos que adaptar, pero la tendencia es que crecerá", señaló.

Los datos del BCRA parecen ratificar esa percepción, ya que hasta el momento la mayoría de las transacciones han sido por cifras menores a los US$30.000, algo que -según los analistas- se debería a que muchas compañías prueban el funcionamiento del SML con operaciones pequeñas.

Detractores

Pero no todos confían en poder sustituir el esquema actual.

"Estamos lejos de encontrar una alternativa al dólar", le aseguró a la BBC Andrew Wilson, del Consejo Europeo de Relaciones Internacionales.

"La idea de una moneda distinta parece responder, por ahora, a una retórica populista antiestadounidense. Se está jugando para las audiencias de los países emergentes", opinó.

Otros reclamos

Durante su primera cumbre, los integrantes del BRIC también exigieron un mecanismo más democrático y transparente de la toma de decisiones en las organizaciones financieras multilaterales.

Además, pidieron que las economías en desarrollo tuvieran un mayor papel en esos organismos.

Los países del BRIC representan un cuarto de la superficie terrestre del planeta y concentran cerca del 40% de la población mundial.

En la actualidad, generan el 14,6% del Producto Interno Bruto (PIB) mundial, pero -según algunos analistas-, en dos décadas podrían rebasar a las economías más ricas.

Bajan bolsas mundiales ante subida del dólar

Fuente: Invertia Peru.

Los mercados de valores mundiales bajaron el lunes al tener algunos inversionistas que la carrera alcista de tres meses quizá no esté justificada por los indicadores económicos y al subir el dólar por los comentarios formulados este fin de semana por el ministro de Hacienda ruso.

En Europa, las bolsas bajaron de forma pronunciada tras las pérdidas anteriores en Asia, y en Londres el índice FTSE 100 retrocedió 80,22 puntos, el 1,8%, a 4.361,73, mientras que en Francfort el índice DAX se sacudió 100,19 puntos, el 2%, a 4.969,05. En París, el CAC-40 bajó 60,74 puntos, el 1,8%, a 3.265,40.

La presión vendedora seguramente continuará el lunes con la apertura de Wall Street. El Dow Jones para entrega a término bajó 102 puntos, el 1,2%, a 8.636 mientras que el Standard & Poor's 500 para entrega a término retrocedió 12,3 puntos, el 1,3%, a 928,40.

Los ministros de finanzas del llamado Grupo de los Ocho _reunidos en estos momentos en Italia_ admitieron "señales de estabilidad en nuestras economías". Sin embargo, también dijeron que es demasiado pronto para retirar masivos paquetes financieros ofrecidos por el gobierno, ya que el golpe de la crisis aún no ha terminado.

En Tokio, el índice Nikkei 225 bajó 96,15 puntos, o 1%, hasta 10.039,67. El viernes el índice cerró sobre la marca de las 10.000 unidades por primera vez desde el 7 de octubre de 2008.

En Hong Kong el índice Hang Seng cayó 366,87, o 1,9%, hasta 18.522,81 y el Corea del Sur bajó un 1,1% hasta 1.414,42.

Sin embargo, en un cambio de tendencia en la región, el índice Shanghai de China subió 1,7% hasta 2.789,55, mientras que el mercado de Singapur cayó 1,7%.

Los precios del petróleo cayeron por debajo de 71 dólares el barril el lunes en Asia rompiendo con una racha alcista de tres meses debido al fortalecimiento del dólar.

El crudo de referencia de entrega en julio perdió 1,08 dólares a 70,96 dólares el barril en el en el intercambio electrónico de la Bolsa Mercantil de Nueva York. El viernes cayó 64 centavos para llegar a 72,04 dólares.