Europa alerta: las materias primas necesarias para la revolución tecnológica están en manos de unos pocos

Fuente: Silicon News.

La Comisión Europea acaba de presentar sus primeras conclusiones sobre materias primas, previas a la estrategia que se presentará el próximo otoño.

Dos son las ideas principales subyacentes a lo publicado por Europa: 14 materias primas son fundamentales tanto para “los productos de alta tecnología como los de consumo diario” y cuatro son los países que tienen la sartén por el mango.

China (antimonio, espato flúor, galio, germanio, grafito, indio, magnesio, tierras raras y volframio), Rusia (PGM), República Democrática del Congo (cobalto y tantalio) y Brasil (niobio y tantalio) son los países que cuentan con una posición privilegiada por los recursos clave que poseen.

Elementos como el litio son básicos, además, a la hora de conseguir, por ejemplo,alcanzar la revolución tecnológica. Además de básicos son limitados y cada vez están sometidos a “una presión mayor”, como alerta Europa.

“Necesitamos juego limpio en los mercados exteriores y un marco adecuado para promover el suministro sostenible de materias primas a partir de fuentes de la UE, así como mejorar la eficiencia de los recursos y aumentar la utilización del reciclaje”, señala el vicepresidente de de la Comisión responsable de Industria y Emprendimiento, Antonio Tajani.

*Las catorce materias primas básicas según la UE son: antimonio, berilio, cobalto, espato flúor, galio, germanio, grafito, indio, magnesio, niobio, metales del grupo del platino (PGM), tierras raras, tantalio y volframio.

¿Subirán las materias primas en 2010?

Fuente: BBC Mundo.

Tras un año de aumento en los precios de las materias primas, las compañías financieras esperan que durante los próximos doce meses se mantenga la tendencia.

Sin embargo, el incremento de los precios no será generalizado y las ganancias de los inversores serán, probablemente, menores que en los últimos meses.

"En el primer trimestre de 2010, se espera que aumenten las compras de los consumidores y que los fondos institucionales incrementen sus gastos en materias primas", predijo el banco especializado Investec.

En términos similares se expresó el departamento de gestión patrimonial de la institución financiera UBS.

"Como tendencia general, creemos que el mercado seguirá favoreciendo a las materias primas con un trasfondo de demanda industrial y con cuellos de botella estructurales de suministro. También se beneficiarán aquellos productos con fuentes de suministro muy concentradas", apuntó el banco en una declaración reciente.

Metales preciosos

Esto quiere decir, según Investec, que el precio del acero podría crecer a medida que la demanda industrial –particularmente en China- aumente.

Los metales preciosos –sobre todo el oro, que marcó un récord de cotización en noviembre- serán inversiones seguras para aquellos preocupados por la inestabilidad de las bolsas.

Por otro lado, la fuerte demanda de los bancos centrales asiáticos contribuirá a la subida de precios.

"Para los metales, la previsión es que se mantenga la tendencia", indica Galve Berry, analista de Barclays Capital.

Es de esperar que India, China y sus países vecinos crezcan más rápido que las economías desarrolladas. De este modo, es muy probable que Asia se convierta en el principal motor para el crecimiento global del próximo año, según el Banco Mundial.

El banco japonés Nomura predijo que la economía mundial crecerá en torno al 4,2% en 2010. Pero, mientras que los países emergentes tendrán una expansión del 6%, el mundo desarrollado se quedará en un 2%.

Precio de los alimentos

Este crecimiento económico coincidirá con un aumento de los precios del arroz y el aceite de palma, que serán impulsados por las malas cosechas y el incremento de la demanda, indica el informe.

En este contexto, el costo de la comida también subirá. Y, como consecuencia, también lo hará la inflación en Asia, donde el índice de precios al consumo depende de la comida en casi un tercio.

En cambio, apuntan algunos analistas, los precios de otras materias primas, como el petróleo, se debilitarán en los meses venideros.

Tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional para la Energía (AIE) corrigieron al alza sus previsiones sobre la demanda de petróleo en 2010.

Sin embargo, señalaron, en las economías desarrolladas, el consumo de crudo se mantendrá estable.

Mercado de petróleo

"El aumento de la producción y de las reservas pueden hacer caer los precios. De acuerdo con los costos de la producción, esperamos que el precio del barril de crudo oscile entre los US$55 y los US$85 en 2010", sugirió Investec.

El valor del petróleo podría descender desde los actuales US$75-80 por barril hasta los US$65 en la próxima primavera, comentó Nariman Behravesh, economista jefe de la publicación especializada IHG Global Insight.

Recientemente, el Banco Mundial también situó la media del precio del petróleo para 2010 en US$63 por barril.

Edward Meir, analista de mercados de materias primas, responsabilizó de esta tendencia a la baja al "rechazo continuo de la OPEP a limitar las cuotas de exportación".

Sin embargo, Meir matizó que el fortalecimiento del dólar encarecerá el crudo para los compradores de fuera de Estados Unidos.

"Sospechamos que el dólar seguirá fortaleciéndose y esto será un factor que condicionará los precios del petróleo", señaló el analista.

Apetito asiático por materías primas impulsa recuperación latinoamericana

Fuente: Invertia.

Las altas tasas de crecimiento registradas por los países de América Latina en los últimos años les proporcionaron sustento para atravesar una crisis de la que podría salir antes que otros, gracias a la recuperación del apetito de los gigantes asiáticos por sus materias primas."La serie de dificultades que hemos enfrentado este año como consecuencia de la crisis mundial empiezan a quedar atrás (...) creo que ya es posible afirmar que hay 'brotes verdes' de recuperación,", sostuvo el miércoles la presidenta chilena, Michelle Bachelet.La idea de que cuando Estados Unidos estornuda, Latinoamérica se resfría, "podría ser diferente hoy", aseguraba en su informe sobre perspectivas para 2009 la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), citando la existencia de cuentas corrientes superavitarias, unas políticas fiscales creíbles y una mejor opinión sobre la deuda soberana.El presidente de la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban), el brasileño Ricardo Marino, había pronosticado días atrás en Madrid que "Latinoamérica como región será una de las primeras regiones del mundo en participar de ese ciclo de recuperación", impulsada por la recuperación de la demanda china e india de materias primas.Brasil fue una de las economías de la región menos afectadas por la crisis.El gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva multiplicó las medidas de estímulo, desde una contención de la depreciación del real y la inyección de dólares en el mercado, pasando por facilidades de crédito a las exportaciones y reducción de impuestos a bienes de consumo, a un aumento de las inversiones en infraestructura e importantes contrataciones en el sector estatal.Desde que -alentado por señales de recuperación- volvió el optimismo a los mercados mundiales, la bolsa brasileña retornó a sus niveles de inicios de setiembre pasado, al igual que el real, que ha ganado 27% en el año.En México, probablemente el país más afectado por la recesión en Estados Unidos por la imbricación de sus economías, el gobierno anunció un programa contracíclico de 18.900 millones de dólares, que "no se pudo llevar a cabo por el escaso margen de maniobra de las finanzas públicas", dijo a la AFP Miguel Gaytan, director de análisis de la consultora Bursamétrica.La única política que ha resultado efectiva es la disminución de la tasa de referencia, a 4,50%, añadió Gaytan. "La reducción de la tasa permite estimular el consumo", explicó.Chile, cuyas finanzas públicas estaban en mejor posición que las mexicanas, anunció a principios de año un paquete anticrisis por 4.000 millones de dólares, provenientes de los casi 22.000 millones de dólares que el país logró ahorrar cuando el precio del cobre batía récords.La minería del cobre, motor de la economía chilena, ya salió del túnel. El precio del metal subió 72% en lo que va del año, sostenido por una "vigorosa" demanda de China (+19%), el principal comprador mundial y señales de recuperación en países desarrollados, según un reciente reporte de la Comisión Chilena del Cobre.Venezuela enfrentó la crisis beneficiada con el incremento del precio de su petróleo, fuente del 90% de sus divisas, que pasó de un promedio de 37,84 dólares por barril en enero a 59,40 dólares en julio.Colombia destinó mayores recursos a obras públicas e igualmente se puso en marcha un programa de cobertura de tasas. También el gobierno asegura que la política monetaria puesta en marcha en los últimos siete años resultó fundamental como política anticíclica.En Argentina, uno de los pilares del plan anticrisis lanzado por el gobierno con el objetivo de mantener el consumo interno y el nivel de empleo fue el plan de inversiones en obras públicas.La Cámara Argentina de la Construcción (CAC) señaló a la AFP que ello "confirma que el camino anunciado es el correcto. Aquí, como en todo el mundo, la construcción no es parte del problema sino parte de la solución".La economía regional había crecido 4,2% en 2008; 5,8% en 2007 y 2006; 4,9% en 2005 y 6,1% en 2004, según datos de la CEPAL.

El tirón de las materias primas hace de oro a los fondos cotizados

Fuente: Cinco Dias.

En medio de una crisis económica global, el sector de las materias primas está demostrando todo su potencial como activo de inversión. Los fondos cotizados o ETF (Exchange Traded Funds) están explorando al límite todas las posibilidades del sector y con un éxito notable. Una buena prueba de ello es el fondo ETF Gasoline, de ETF Securities, listado en Londres y que acumula en el año una revalorización de casi el 90%.

El crudo Brent, el de referencia en Europa y el indicador más visible de la evolución de las materias primas ha cruzado la barrera de los 70 dólares por barril y gana ya más de un 50% en el año.

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) señala los fundamentales del mercado como impulsor clave de los precios. Los fundamentales pasan por una tensa relación entre oferta y demanda.

"Pero que sea el principal catalizador no significa que sea el único", avisa la AIE. La agencia cita otros elementos que están influyendo tanto en la cotización del petróleo, como en otras materias primas: perspectivas sobre los mercados bursátiles, sobre la economía global, expectativas sobre la tensión del mercado de futuros y oscilación en los flujos de dinero".

De forma paralela al mercado de futuros del petróleo, otros segmentos del sector de commodities también están experimentando un avance importante. Es lo que ocurre con los futuros del soja (18,5% en el año), del cobre (63%) o del níquel (29,5%).

Y el negocio de ETF intenta sacar partido de la situación. Abundan los ejemplos. Un fondo de ETF Securities vinculado a los futuros de la soja experimenta una mejora del 25,9%. El Easy ETF GSCI, administrado por Axa Funds y que busca replicar la trayectoria del Goldman Sachs Commodity Index, logra un avance del 20,5%. El fondo Power Shares DB Oil Fund, de Deutsche Bank, listado en la Bolsa de Nueva York, se aprecia en lo que va de año más de un 30%. Horizon Natural Gas Bear es un fondo cuya propuesta es replicar en sentido inverso y por duplicado la evolución del índice Nymex de Gas natural; ha sido desarrollado por la gestora canadiense BetaPro y está consiguiendo este año una rentabilidad del 38,9%. El ETF de Barclays Capital iPath AIG Cooper, sobre futuros del cobre, registra un rendimiento superior al 60%.

Los ETF son fondos cuya característica principal es que están listados en Bolsa y por lo tanto se pueden comprar y vender a diario como si fueran acciones.

La CNMV autorizó la creación de ETF para su registro en el mercado bursátil español a partir del año 2006. Este negocio nuevo se ha tropezado con un seísmo financiero global, que ha retrasado el desarrollo del sector. En la actualidad hay 28 fondos listados en la Bolsa española.

Barclays Bank avisa que buena parte del repunte más reciente tiene que ver con la reactivación económica de China, el mayor consumidor del mundo de metales y productos agrícolas. Por eso, el consejo es prudencia y vigilar muy de cerca la evolución de los productos.